Life Insurance

What is Life Insurance?

Life Insurance, in simple terms, is a contract which is signed between an individual and an insurance provider, wherein the insurance provider guarantees to pay a certain sum of money (sum assured) in case of the insured individual’s death. In order to avail this protection, the insured pays a certain amount as premium towards maintaining the policy.

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It is nothing but a safety net which provides financial security/protection against loss of life. The primary purpose of a life insurance policy is to protect the financial interests of the insured’s family.

While one might think that this is a recent concept, studies have shown that it has been around for centuries, with different variations of insurance dating back to 1750 BC.

There are 3 basic aspects related to life insurance, namely:

  • Premium – An individual is accorded cover only if he/she pays a certain sum of money towards the policy. This is termed the premium. One can consider it to be the initial investment which offers returns in the future.
  • Death Benefit/Sum Assured – This is the money which the insurer assures to pay to the nominee/beneficiary of the policyholder after his/her demise. This varies based on a number of parameters.
  • Term – An insurance policy provides protection for a certain period of time. This is called the term, and it could vary based on the type of policy chosen.

 

Useful Tips To Buy Life Insurance

Lower Premium for Early Birds

Life insurance premiums are calculated based on an individual’s age. The younger you are, the lower the premiums charged. Buy a policy early to avail a long-term, low-cost cover to protect your immediate and extended family

Calculate Your Needs

When estimating how much coverage you need, consider all your present as well as future financial obligations, as well as those of your dependents. Life insurance termplans are the most popular protection plans, offering high coverage at low premiums.

Brace for Inflation

When buying term insurance plans, account for inflation! A cover of Rs.50 lakh may look sufficient today but may not cut it 20 years from now. When estimating how much you should cover yourself for, consider how rising prices will affect future financial requirements.

The Net's Your Best Bet

Online life insurance policies are the most economical and convenient life insurance products you can opt for. By cutting out the middlemen i.e. the agents, these policies are more easily accessible and offer time-saving features like online renew-ability.

Your Life insurance premium is determined by

Your Current Age

The younger you are, the lower your premiums will be. Premiums increase with age, as does insurer's level of risk. Make use of your youth, apply quick!

Gender

The battle of the sexes extends to the life insurance premium battlefield too. Since women on an average live longer than men, their insurance premiums are lower by a tiny margin.

Smoking Preference

Cigarettes? Chewing tobacco? Snuff? Insurers calculate premiums based on the risk they undertake while insuring your health, which tobacco destroys. We aren't preaching, just telling you what to expect.

Tenure of Coverage

Insurers undertake greater risk the longer they cover you. Premiums on short-term policies are more expensive, but long-term life insurance plans have more payments.

How much of Life insurance coverage a person should get depends on

Number of Dependents

The more dependents you have, the higher the life insurance pay-out will have to be, to take care of them after you're gone.

Current & Future LifeStyle Expenses

For those you leave behind to maintain a comfortable lifestyle, calculate your expenses and get a life insurance policy with a matching pay-out.

Your outstanding Liabilities like home loan, car loan, etc

If you're leaving your house, car and business to your dependants, you may also be leaving them your debt through unpaid house and car loans. Arrange to clear your debts, or to have an insurance pay-out large enough to clear it for you.

Your Investments /Savings

If you're confident that you have ample savings and investments to carry your dependents through their lives without you to provide for them, choose a policy with a lower pay-out and consequently lower premiums. If not, do the opposite.

Types of Life Insurance Policies

  1. Term Insurance Plans

  2. Endowment Policy

  3. Child Plans

  4. Money Back Policy

  5. Whole Life Policy

  6. Annuity/Pension Plans

जीवन बीमा क्या है ?

जीवन बीमा को पॉलिसी के रूप में एक अनुबंध के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, जिसमें एक बीमा प्रदाता प्रीमियम नामक नियमित अवधि के दौरान भुगतान के बदले किसी व्यक्ति को वित्तीय कवरेज प्रदान करता है। बीमा प्रदाता लाभार्थियों या पॉलिसीधारक के नामांकित व्यक्तियों को उनकी असामयिक मौत के मामले में एकमुश्त राशि प्रदान करेगा। इस भुगतान में बीमा राशि शामिल होगी, जो राशि आपने पॉलिसी खरीदी है, और बोनस जोड़ने से पहले कंपनी द्वारा आपको भुगतान की जाने वाली न्यूनतम राशि। मृत्यु लाभ के अलावा, जीवन बीमा पॉलिसी पॉलिसीधारक पूरी पॉलिसी अवधि में बचे हुए मामले में भुगतान के रूप में परिपक्वता लाभ भी प्रदान करती है। इसके अतिरिक्त, जीवन बीमा पॉलिसी आयकर अधिनियम, 1 9 61 की धारा 80 सी के तहत कर लाभ देने के लिए भी जानी जाती है।

प्रीमियम भुगतान जो ग्राहक को बीमा कंपनी को करना होगा बीमा बीमाकर्ता द्वारा निर्धारित किया जाएगा, लेकिन आवेदक के पास बीमा राशि के साथ-साथ पॉलिसी अवधि का चयन करने का विकल्प होता है। बीमा कंपनी आमतौर पर कई कारकों पर विचार करके प्रत्येक व्यक्ति के लिए प्रीमियम राशि निर्धारित करती है। बीमा राशि एक ऐसा कारक है, और बीमा राशि जितनी अधिक होगी, उतनी ही अधिक प्रीमियम राशि होगी।

चूंकि बीमा उद्योग पिछले कुछ वर्षों में मजबूत वृद्धि का अनुभव कर रहा है, इसलिए उत्पाद के रूप में जीवन बीमा ने खरीदारों की बढ़ती संख्या को आकर्षित करना शुरू कर दिया है। कई व्यक्ति टर्म इंश्योरेंस प्लान का विकल्प चुनते हैं क्योंकि उन्हें इस तरह से डिज़ाइन किया गया है कि वित्तीय सुरक्षा का समय पूर्व निर्धारित अवधि के लिए लिया जा सकता है, आमतौर पर 10 या 15 या 20 साल। टर्म इंश्योरेंस प्लान के मामले में, आपके प्रीमियम भुगतान राशि आपके द्वारा चुने गए कवरेज अवधि की पूरी तरह से अपरिवर्तित रहेगी। एक बार कवरेज अवधि बीत जाने के बाद, थोड़ा अधिक प्रीमियम के लिए निरंतर कवरेज का लाभ उठाया जा सकता है। टर्म लाइफ इंश्योरेंस प्लान इतनी अच्छी तरह से प्रदर्शन करने का मुख्य कारण इस तथ्य के कारण है कि वे स्थायी जीवन बीमा पॉलिसियों की तुलना में तुलनात्मक रूप से सस्ते हैं। इसके अलावा, टर्म लाइफ इंश्योरेंस पॉलिसी उन व्यक्तियों के लिए आदर्श हैं जो अपने रोजगार के वर्षों में आय अर्जित नहीं कर सकते हैं, क्योंकि वे ऐसे व्यक्तियों के आश्रितों के लिए सुरक्षा नेट प्रदान करते हैं और यह सुनिश्चित करने में सहायता करते हैं कि परिवार के वित्तीय उद्देश्यों, जैसे कि बंधक भुगतान, बैठक बच्चों के वैवाहिक खर्चों या शिक्षा खर्च, आदि को सुरक्षित रूप से पूरा किया जा सकता है।

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यूनिवर्सल जीवन बीमा उत्पादों को हाल के वर्षों में पुनरुत्थान का अनुभव भी हो रहा है क्योंकि वे पॉलिसीधारक के आजीवनकाल के लिए कवरेज प्रदान करते हैं। ये नीतियां भी बहुत लचीली हैं और पॉलिसीधारक की प्राथमिकताओं के आधार पर ग्राहकों को उनकी कवरेज राशि या प्रीमियम भुगतान बढ़ाने या घटाने की अनुमति देती हैं। हालांकि, चूंकि पॉलिसी आजीवन कवरेज प्रदान करती है, इसलिए इन नीतियों से जुड़े प्रीमियम भुगतान अपेक्षाकृत अधिक हैं। यूनिवर्सल लाइफ इंश्योरेंस पॉलिसी उन व्यक्तियों के लिए आदर्श हैं जो अपने लाभार्थियों को स्थानांतरित करने के लिए धन को संरक्षित करने की तलाश में हैं, और ऐसे व्यक्तियों के लिए भी जो दीर्घकालिक आय प्रतिस्थापन चाहते हैं, यदि उनकी वित्तीय जरूरतें उनके कामकाजी वर्षों से काफी अधिक हैं।

आजीवन बीमा पॉलिसी उन व्यक्तियों के लिए भी बेहतरीन विकल्प हैं जो आजीवन कवरेज का लाभ उठाने की इच्छा रखते हैं, लेकिन वे टर्म लाइफ इंश्योरेंस पॉलिसी की तुलना में उच्च प्रीमियम भुगतान पर आते हैं। हालांकि इस तरह की नीतियों में प्रीमियम भुगतान पॉलिसी अवधि की पूरी तरह से स्थिर रहेगा, आजीवन बीमा पॉलिसी नकदी मूल्य के साथ आती हैं जिसका उपयोग बचत घटक के रूप में किया जा सकता है क्योंकि इसमें समय-समय पर कर-स्थगित करने की क्षमता है ।